Re: [其他] 小白也能理解選擇權？

作者: ok1338kk (新竹貢丸湯姆克魯斯) 看板: Stock 標題: Re: [其他] 小白也能理解選擇權？ 時間: Fri Jul 31 07:08:43 2020 [32m※ 引述 《m4vu0 (m4vu0)》 之銘言： [m [37m [m [37m從3月台指跌到8500 [m [37m連我自己都忍不住停損虧了十幾萬之後 [m [37m就開始操作台指選擇權 [m [37m操作著後來發現 [m [37m選擇權買方其實是一個非常好用的工具 [m [37m而且只要方向看對了 [m [37m本金翻個幾倍不是問題 [m [37m先來說說台指選擇權該怎麼玩 [m [37m我是沒有看原原PO的文章 [m [37m因為一堆舉例加數字我覺得太複雜了 [m [37m我儘量用我自己理解的來跟大家說 [m [37m首先，要知道選擇權的結帳方式 [m [37m選擇權有分週選和月選 [m [37m週選是每個禮拜三結帳 [m [37m月選是每個月的第三個禮拜三 [m [37m再來，選擇權有分日盤跟夜盤 [m [37m日盤開盤時間：08：45-13：45 [m [37m夜盤開盤時間：15：00-05：00 [m [37m像下圖就是選擇權選擇週選和月選&日夜盤的選項 [m [37mhttps://i.imgur.com/2ORkaI9.png [m [37m202008W1代表8月第一週選擇權 [m [37m每個禮拜三過了會出現下一週 [m [37m202008月代表8月的選擇權（結帳時間是第三個禮拜三，所以第三週的週選也是這個月的月 [m [37m選） [m [37m202008月全，這個全代表日夜盤都有，要玩夜盤就要買這個，晚上也會動 [m [37mhttps://i.imgur.com/qL5zy8U.png [m [37m上圖就是選擇權的頁面 [m [37m左邊call是看漲，右邊put是看跌 [m [37m中間的12xxx是履約價 [m [37m橘色的12700叫做價平（意思是跟現在台指大盤點數最接近） [m [37m其他的分價內跟價外 [m [37m假設以履約價來看，call方12500代表已經漲過了，所以12500是價內 [m [37mput方法12500還沒跌到，所以是價外 [m [37m價格要看成交價那一格，需要保證金買方最簡單計算就是*50 [m [37m我們看12700 call方成交價是190，代表你的期貨帳戶裡面要有190*50=9500元才能夠買一口 [m [37m價內價格較貴，不過比較保險一點，因為如果結帳時間到了，你買在價外，通常下場就是價 [m [37m格變成0.1，就是一口5元 [m [37m雖然價平、價內跟價外是按照台指大盤的點數來決定，但是選擇權的成交價格取決於台指期 [m [37m貨點數（夜盤只能看這個決定漲跌）如下圖 [m [37mhttps://i.imgur.com/rUmGola.png [m [37m獲利方式：買賣call或買賣put [m [37m我建議新手都玩買方就好，買方單純就是買call和買put，買call只要漲了，你就會賺錢， [m [37m買put只要跌了你就會賺錢，相反就會賠錢，最多就是本金歸零 [m [37m賣方就不一樣，賣方最大獲利是你賣出的成交價，但是如果方向不對，你賣了，結果一直往 [m [37m你賣的反方向走，會賠到脫褲 [m [37m有興趣的可以google：0206期貨選擇權大屠殺 [m [37m有些賣方在那天負債上億，生日第一個億成就達成，可惜是負的 [m [37m到今天還在打官司，而且沒有人鳥 [m [37m在3月跌到8500之後股票現貨我虧了10幾萬，後來選擇權壓空賺了20幾萬，然後遇到川普無 [m [37m限QE卻沒有警戒持續空，不小心又玩週選，一直胡亂停損吐回去16萬 [m [37mhttps://i.imgur.com/3yiz7Ic.jpg [m [37mhttps://i.imgur.com/iaiAj72.jpg [m [37m後來痛定思痛之後保證金只放4萬 [m [37m有賺就出有賺就出不貪心 [m [37m慢慢就把虧損補回來 [m [37m所以說操作股票還是期貨都不能太貪心 [m [37m策略和資金分配要妥當 [m [37m不然一次畢業的大有人在 [m [37m附上5月份到今天的對帳單 [m [37mhttps://i.imgur.com/CpfqlxZ.jpg [m [37m希望大家操作順利賺大錢 [m [36m: ※ 引述《sachiold (sachiold)》之銘言： [m [36m: : 上週台指大漲，昨天買一口買權都賺10倍了 [m [36m: : 賺錢真容易（？？？？ [m [36m: : 安安 我財金麻瓜，但因為工作的關係，我被交付的任務就是要整理出選擇權的懶人包 [m [36m: ， [m [36m: : 目標是讓在學學生都能懂那種。 [m [36m: : 想說自己都整理好大半了...只用在工作上好可惜ORZ [m [36m: : 原本只是想發在低卡，但迴響還不錯，就想說來這邊分享給小白們～ [m [36m: : 話說選擇權是傳說最複雜的投資產品，能搞懂之後其他的就沒問題了。 [m [36m: : 好家在我是財金麻瓜，所以由我來引大家入門蠻合適的XD [m [36m: : 我用我麻瓜的觀點來講解敘述，希望能夠讓版上的大家也能夠瞭解！ [m [36m: : 歡迎大家來鞭，講錯的部分由財金巨巨們補充感恩！ [m [36m: : 【選擇權定義】 [m [36m: : 一種可以交易的權利，買方跟賣方簽好契約，內容包含履約時間、標的物、履約價、數 [m [36m: 量 [m [36m: : https://i.imgur.com/kByndLF.jpg [m [36m: : 舉例一 [m [36m: : 【買買權(Buy Call)與賣買權(Sell Call)】 [m [36m: : 現在豬肉一斤 100 元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格跟小華買豬 [m [36m: 肉 [m [36m: : ，可以買10斤。 [m [36m: : 履約時間： 2020/8/1 、 標的物：豬肉、 履約價：1斤100元、 數量：10斤 [m [36m: : https://i.imgur.com/f9zl7UE.jpg [m [36m: : 雙方同意後，小明就給小華一筆保證金契約就成立了。 [m [36m: : 這筆交易背後的概念是： [m [36m: : 小明視角： [m [36m: : 小明認為未來豬肉價格會長，所以現在先跟小華買了未來可以用100元買豬肉的權利 [m [36m: : 這就是選擇權的「買買權」 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，賺 [m [36m: : 到價差100元x10斤=1000元 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不需要履約，就賠的是給小華的保證金。 [m [36m: : https://i.imgur.com/8Ejtffr.jpg [m [36m: : 小華視角： [m [36m: : 小華認為未來豬肉價格會跌，所以現在先賣小明買進的權利 [m [36m: : 這就是選擇權的「賣買權」，什麼都不用做，賺取保證金 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，等 [m [36m: : 於小華要賠給小明1000元 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不會履約，小華的就賺到了保證金。 [m [36m: : https://i.imgur.com/iGgE2Oe.jpg [m [36m: : 舉例二 [m [36m: : 【買賣權(Buy Put)與賣賣權(Sell Put)】 [m [36m: : 現在同樣的豬肉一斤100元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格賣給小 [m [36m: 華 [m [36m: : 豬肉，可以賣10斤。 [m [36m: : https://i.imgur.com/1wzCkk5.jpg [m [36m: : 小明視角： [m [36m: : 小明認為未來豬肉價格會跌，所以現在先跟小華買了未來可以用100元賣豬肉的權利 [m [36m: : 這就是選擇權的「買賣權」 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，比他預期的高，他就不需要履約，就賠的是給小華的保 [m [36m: : 證金。 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就能履約，用 100元 的價格賣豬人給小華，獲利就 [m [36m: : 是(100-50)x10=500 [m [36m: : https://i.imgur.com/ZtdTmIa.jpg [m [36m: : 小華視角： [m [36m: : 小華認為未來豬肉會長，所以同意未來用小明一斤100元的價格賣豬肉給小華 [m [36m: : 這就是選擇權的「賣賣權」 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就不履約，小華就賺到保證金。 [m [36m: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就要履約，用 100元 的價格賣豬人給小華，賠的就 [m [36m: : 是(100-50)x10=500 [m [36m: : https://i.imgur.com/Mn3bqsM.jpg [m [36m: : 【風險分析】 [m [36m: : 以買權例子來說，我們可以發現： [m [36m: : 「 對買方來說，豬肉未來跌了，我不履約就好了，賠掉的就是保證金，所以虧損有限 [m [36m: : ；未來豬肉漲了還不知道漲多少！所以獲利無上限，但因為需要付出權利金，通常虧損 [m [36m: 機 [m [36m: : 率大」 [m [36m: : https://i.imgur.com/qNiencw.jpg [m [36m: : 「對賣方來說，豬肉未來漲了，還不知道漲多少，對方履約就要賠給他，所以虧損無限 [m [36m: ， [m [36m: : 但若跌了，賣方就賺到保證金，所以獲利有上限，獲利的上限是權利金總數，通常獲利 [m [36m: 機 [m [36m: : 率大」 [m [36m: : https://i.imgur.com/9t6Dhm5.jpg [m [36m: : 在台灣市場比較小， [m [36m: : 玩的選擇權通常就是「台指」 [m [36m: : 也就是把上面的豬肉都換成台指大盤就對啦～ [m [36m: : 以上大概是我對選擇權的理解！ [m [36m: : 總而言之，買方目標就是要以小博大 [m [36m: : 賣方就是要穩健獲利， [m [36m: : 期貨選擇權的市場，有人賺就一定有人賠，風險自顧 [m [36m: : 其中的醍醐味就是要實際操作後才會知道囉 [m [36m: : 【參考資料】 [m [36m: : 以下是我姿勢的研究來源，不負責任的點評 [m [36m: : CMoney、永豐、元大 [m [36m: : 線上的老師們 [m [36m: : 選擇權狙擊手 [m [36m: : 優：YT有免費教學影片，對帳單給看，有QA時間直接問，看得到他跟學生的對帳單 [m [36m: : 缺：ppt的圖是上一代的設計...沒露過真臉 [m [36m: : 選擇權搖錢樹 [m [36m: : 優：訂閱人數多，頻道內容豐富，主題分佈好 [m [36m: : 缺：更新速度有點慢 [m [36m: : 期權先生 [m [36m: : 優：社團有教學影片，很常互動， [m [36m: : 缺：常曬妹(? 脾氣不太好。常在社團碎念 [m [36m: : --------------------------------------------- [m [36m: : 不知不覺就打了一大篇XD [m [36m: : 裡面都是我消化過的簡單案例RRRRRR [m [36m: : 希望能幫到跟我一樣的小白們 [m [36m: : 巨巨們看看就好＿＿(′ω`) [m [36m:　 [m [36m: 現在 [m [36m: 關於投資的頻道 [m [36m: 水管上真是雨後春筍的出現 [m [36m: 好笑的事 [m [36m: OP的買賣權基本規則有需要講嗎 [m [36m: 連那麼簡單都看不懂 [m [36m: 建議不要玩了 [m [36m:　 [m [36m: 就算看懂 [m [36m: 這比股票還吃運氣 [m [36m:　 [m [36m: 舉個例 [m [36m: 禮拜一凌晨 [m [36m: ggadr大漲 [m [36m: 我在65壓了不少13000c [m [36m: 睡醒76 [m [36m: 開盤73我又壓了快20口 [m [36m:　 [m [36m: 結果就一路往下到四五十 [m [36m: 要賣還不賣 [m [36m: 我的經驗告訴我 [m [36m: 不要 [m [36m:　 [m [36m: 一路往70回升 [m [36m: 到了94 [m [36m: 要賣還不要賣 [m [36m: 會不會到120？ [m [36m: 但我選擇全出 繼續工作上班 [m [36m: 1130要吃飯打開 [m [36m: 幸好沒留在山頂洗碗 [m [36m:　 [m [36m:　 [m [36m: 選擇權 [m [36m: 就是運氣遊戲啊 [m [36m: 還有時間限制喔 [m [36m:　 [m [36m:　 [m [36m: 對了 [m [36m: 你說選擇權是看台指喔？？ [m [36m:　 [m [36m:　 [m [37m [m [37m-- [m [32m※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.184.126 (臺灣) [m [32m※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1596150525.A.F4F.html [m [32m※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:11:16 [m [32m※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:12:11 [m [32m※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:13:13 [m [1;37m推 [m [1;33mtatsuyas [m [33m: 推，這篇實用多了 [m [37m07/31 07:22 [m [1;37m推 [m [1;33myeh0416 [m [33m: 言簡意賅推 祝原po都有賺到錢 [m [37m07/31 07:26 [m [1;37m推 [m [1;33mthesonatapen [m [33m: 推用心整理 怎麼感覺台股選擇權比美股複雜多了 [m [37m07/31 07:36 [m 懂了之後其實沒有這麼難啦，只是看漲和看跌而已 [1;37m推 [m [1;33mleesrnat [m [33m: 沒玩過不過這篇比較好懂 [m [37m07/31 07:39 [m [1;37m推 [m [1;33mwinner1 [m [33m: 推教學！ [m [37m07/31 07:41 [m [1;37m推 [m [1;33mcobrasgo [m [33m: 新手根本不該來玩OP，OP跟念一樣，很深奧的 [m [37m07/31 07:42 [m 一開始啦，懂了之後其實很簡單，就是看漲看跌 [1;37m推 [m [1;33mares960 [m [33m: 推 [m [37m07/31 07:56 [m [1;37m推 [m [1;33mja123 [m [33m: 推！搭配APP說明蠻清楚，謝謝分享：） [m [37m07/31 08:01 [m [1;31m→ [m [1;33mmyskyid [m [33m: 很厲害？再多講一些啊 [m [37m07/31 08:04 [m [1;31m噓 [m [1;33mHasegawa176 [m [33m: 真的是 合法賭場 這跟賭博21點比大小有87%像 [m [37m07/31 08:04 [m [1;31m→ [m [1;33mHasegawa176 [m [33m: 根本在騙小資族血汗錢的東西 [m [37m07/31 08:05 [m [1;37m推 [m [1;33mtc581a [m [33m: 上一篇比較像課本，這篇是對第一次想買賣的人較有 [m [37m07/31 08:05 [m [1;31m→ [m [1;33mtc581a [m [33m: 幫助 [m [37m07/31 08:05 [m [1;37m推 [m [1;33mrock8655 [m [33m: 推這篇 小白才看得懂啊 [m [37m07/31 08:10 [m [1;31m噓 [m [1;33msdamel [m [33m: 還沒教出入金啊韭菜怎麼進場 [m [37m07/31 08:13 [m 期貨帳戶請洽券商 ※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 08:21:18 [1;31m→ [33mAtwo [m [33m: 前提是做對方向 做錯你承受的起風險嗎 [m 07/31 08:26 [1;37m推 [33mhani1106 [m [33m: 做錯就賠錢啊，投資理財有賺有賠 [m 07/31 08:35 [1;37m推 [33ma93180726 [m [33m: 推實用 有點概念了 [m 07/31 08:36 [1;37m推 [33mjoe10337 [m [33m: 我去玩百家樂是不是勝率還比較高啊... [m 07/31 08:41